REAKSI ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY SEBELUM DAN SETELAH PEMILIHAN PRESIDEN REPUBLIK INDONESIA TAHUN 2019 (Event study pada perusahaan yang termasuk dalam indeks IDX BUMN 20 di BEI)

Rizki Chahyadi Paputungan, Abdul Rahman Mus, Mursalim Mursalim

Abstract


This research aims to analyze abnormal return and trading volume activity in the time before and after the 2019 Presidential election. Especially in state-owned enterprises that are included in the IDX BUMN 20 index in IDX. This research is a quantitative research using the event study method with an observation time of 7 days before and 7 days after the 2019 Presidential election. Using secondary data in the form of stock prices and trading volumes. The results showed that: (1) based on the results of the paired sample test against abnormal return during the period of event, it was found that there was no difference in abnormal return before and after the presidential election; (2) from the Wilcoxon-Signed Rank test results there is a significant difference in trading volume activity before and after the presidential election of the Republic of Indonesia

Keywords


abnormal return, trading volume activity, event study, presidential election

Full Text:

PDF

References


Abdul, Halim. 2005. Analisis Investasi. Edisi Kedua. Jakarta : Salemba Empat.Alfabeta

Ang, Robert.1997. Buku Pintar Pasar Modal Indonesia. Media Staff Indonesia. Jakarta.

Brigham, Eugene.F dan Joel F. Houston. 2001.Manajemen Keuangan. Edisi Kedelapan Buku 2. Jakarta: Erlangga.

Christopher A. Hartwell. 2017. The Effect of Political Volatility on Capital Markets in EU Accession and Neighborhood Countries. jurnal of economic policy reform. Vol 21. Poland.

Darmadji, Tjiptonodan Hendy M. Fakhruddin.2011, Pasar Modal Di Indonesia.Edisi 3. Jakarta:Salemba Empat.

Djohanputro, Bramantyo. 2006. Manajemen Risiko Korporat Terintegrasi. Penerbit PPM, Jakarta.

Ghozali, Imam. 2006. “Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS”. Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Semarang.

Gunawan Jamaludin, Sri Mulyati, Trisandi E. Putri. 2018. Comparative Analysis Of Indonesia Capital Market Reaction Before And After Announcement Of Presidential Elections United States 2016 Donald Trump. Accounting Research Journal of Sutaatmadja. Subang.

Husnan, Suad. (2015). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. (Edisi 5). UPPN STIM YKPN. Yogyakarta.

Jogyarto, Hartono. 2016. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kesepuluh.Yogyakarta.

Kabiru, J. N., Ochieng, D. E., & Kinyua, H. W. 2015. The Effect of General Elections on Stock Returns at The Nairobi Securities Exchange. European Scientific Journal, Vol. 11, No.28. Naerobi.

Lamasigi, Treisye Ariance, 2002, “Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Pergantian Presiden Republik Indonesia 23 Juli 2001: Kajian Terhadap Return Saham LQ-45 di PT. Bursa Efek Jakarta”,Simposium Nasional Akuntansi 5. Semarang.

Mamduh M. Hanafi dan Abdul Halim. 2005. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta.

Maria, Q. Alkaf. 2010. Pengaruh Pemilihan Presiden Ri Tahun 2009 Terhadap Harga Saham Dan Volume Perdagangan Saham Perusahaan Di Bursa Efek Indonesia (Event Study Pada Saham Anggota Jii). Universitas Pembangunan Nasional. Jawa Timur.

Martalena, dan Malinda. 2011. Pengantar Pasar Modal. Edisi Pertama. Yogyakarta.

Nezerwe, Y. 2013. Presidential Elections and Stock Returns in Egypt. Review Of Business And Finance Studies. Vol. 4, No. 2.

Nor Hadi. 2013. PasarModal :AcuanTeoretis Dan PraktisInvestasiDi InstrumentKeuanganPasar Modal.Yogyakarta: GrahaIlmu.

Nurhaeni, Nunung. 2009. Dampak Pemilihan Umum Legislatif Indonesia Tahun 2009 Terhadap Abnormal Return dan Aktivitas Volume Perdagangan Saham di BEI: Uji Kasus Pada Saham Yang Terdaftar Dalam Kelompok Perusahaan LQ-45. Tesis Magister Manajemen Universitas Diponegoro.

Nuryana, Ida. 2016. Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap Pengangkatan Joko Widodo Sebagai Presiden Republik Indonesia. Jurnal ilmu manajemen dan akuntansi. Vol. 4, No.2.

Octavera, Sari, Rahadi, Febri. 2019. Reaksi Pasar Modal terhadap Peristiwa Ekstrim dan Radikalisme (Studi Pasca Serangan Teroris di Surabaya). Manajemen dan Kewirausahaan, Vol.10, No. 1.

Osuala A.E, Onoh U.A, Nwansi G.U, 2018. Presidential Election Results and Stock Market Performance: Evidence From Nigeria. Applied economics and finance, Vol. 5, No. 2.

Rohwaningtias, riza, 2015, pengaruh peristiwa pemilihan umum presiden dan wakil presiden di indonesia terhadap abnormal return di bursa efek Indonesia. Tesis manajemen sekolah tinggi ilmu ekonomi perbanas (tidak dipublikasikan), Surabaya.

Santoso, Heri; Sri Artini, Luh Gede. 2015. Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Pemilu Legislatif 2014 Pada Indeks Lq45 Di BEI. e-Jurnal Manajemen, Vol. 4, No. 9.

Sari Octavera, Febi Rahadi, 2019. Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Ekstrim Dan Radikalisme (Studi Pasca Serangan Teroris Di Surabaya). Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, Vol. 10, No. 01.

Subramanyam, K. R. dan John J. Wild. 2012. Analisis Laporan Keuangan. Edisi 10.Buku Satu.Yang Dialihbahasakan oleh Dewi Yanti. Salemba Empat. Jakarta

Sugiyono. 2010, Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D; Penerbit CV Alfabeta, Bandung.

Sujarweni, Wiratna V. 2019. Metologi Penelitian Bisnis dan Ekonomi. Pustaka Baru Press. Yogyakarta

Suryawijaya dan Setiawan. 1998. Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Politik dalam Negeri (Event study pada peristiwa 27 Juli 1996). Journal Kelola No.18/VII/1998, hal.137-153.

Sunariyah. 2011. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Keenam. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

Tandelilin, Eduardus.2010. Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Edisi pertama. Kanisius. Yogyakarta.

Yvan Nazerwe, 2013. presidential elections and stock returns in Egypt. Review of business and finance studies, Vol. 4, No. 2.

Internet

Bisnis.com, 2019. IHSG Turun 1,42 Persen, Asing Masih Net Buy. Ini Faktor Penekannya.(Online),https://market.bisnis.com/read/20190422/7/914180/ihsg-turun-142-persen-asing-masih-net-buy.-ini-faktor-penekannya. Diakses 12 desember 2019.

CNBC Indonesia. 27 februari 2019. kinerja bursa dunia 10 tahun terakhir, (online),https://www.cnbcindonesia.com/market/20190227184919-20-57983/10-tahun-terakhir-bursa-saham-indonesia-paling-cuan-di-dunia. Diakses 10 desember 2019.

Indonesia stock exchange. 2020. https://www.idx.co.id/.

Tempo, 18 April 2019. https://investigasi.tempo.co/menit-peristiwa-pemilu/index.html menit ke menit Pemilihan Presiden 17 april 2019, diakses 15 maret 2020

Wikipedia,3 juni 2019. Jokowi effect,(online), https://id.wikipedia.org/wiki/Efek_Jokowi, Diakses 12 desember 2019.




DOI: https://doi.org/10.26618/profitability.v5i2.5907

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Creative Commons License
Jurnal ilmu Manajemen Profitability is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.

Flag Counter