Kepatuhan Syariah, Manajemen Laba dan Kepemilikan Kas: Bukti Empiris pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia

Fitra Izzadieny, Nor Rahma Rizka, Kristianto Tricahya Prabowo

Abstract


Penelitian ini menyelidiki apakah terdapat hubungan antara kepemilikan kas dan manajemen laba pada perusahaan yang patuh pada syariat atau Shariah Compliance Firms (SCF) dan perusahaan yang tidak patuh pada syariat atau Non-Shariah Compliance Firms (NSCF). Sampel kami terdiri dari Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2012 hingga 2019. Hasil kami menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang lebih kuat antara praktik manajemen laba dan kepemilikan kas di SCF dibandingkan di NSCF.  Hasil ini menunjukkan bahwa SCF lebih mungkin untuk terlibat dalam manajemen laba yang meningkatkan kepemilikan kas dibandingkan NSCF.  Secara keseluruhan, penelitian kami memberikan bukti empiris yang mendukung free cash flow theory. Pembahasan mengenai SCF masih kurang dipelajari dibandingkan dengan penelitian yang banyak dilakukan pada sektor perbankan syariah. Meskipun penelitian sebelumnya telah menyelidiki perbandingan SCF dan NSCF, hubungan antara keduanya sangatlah kompleks. Permasalahan keagenan dalam manajemen SCF bersifat unik dan perlu diselidiki.


Keywords


Ekonomi islam; Kepatuhan syariah; Kepemilikan kas; Manajemen laba

References


Agyei, J., Sun, S., & Abrokwah, E. (2020). Trade-Off Theory Versus Pecking Order Theory: Ghanaian Evidence. SAGE Open, 10(3). https://doi.org/10.1177/2158244020940987

Alnori, F., & Alqahtani, F. (2019). Capital Structure and Speed of Adjustment in Non-Financial Firms: Does Sharia Compliance Matter? Evidence from Saudi Arabia. Emerging Markets Review, 39(March), 50–67. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2019.03.008

Alnori, F., & Bugshan, A. (2023). Cash holdings and firm performance: empirical analysis from Shariah-compliant and conventional corporations. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 16(3), 498–515. https://doi.org/10.1108/IMEFM-01-2022-0005

Alsaadi, A., Ebrahim, M. S., & Jaafar, A. (2017). Corporate Social Responsibility, Shariah-Compliance, and Earnings Quality. Journal of Financial Services Research, 51(2), 169–194. https://doi.org/10.1007/s10693-016-0263-0

Amin, A. Q., & Cumming, D. (2021). Blockholders and Real Earnings Management-An emerging market context. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 101434. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2021.101434

Aninulyaqin, M. H., Endri, E., & Pramono, S. E. (2019). Determinan Nilai Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Indeks Saham Syariah Indonesia Periode 2011-2017. Journal of Finance and Islamic Banking, 2(1), 1. https://doi.org/10.22515/jfib.v2i1.1748

Ash-Shiddiqy, M. (2019). Determinasi Manajemen Laba Pada Perusahaan Yang Terkategori Daftar Efek Syariah. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Islam, 7(2), 161–174.

BEI. (2021). Indeks Saham Syariah. https://www.idx.co.id/idx-syariah/indeks-saham-syariah/

Bugshan, A., Alnori, F., & Bakry, W. (2021). Shariah Compliance and Corporate Cash Holdings. Research in International Business and Finance, 56(April 2020), 101383. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2021.101383

Djamil, N. (2023). Akuntansi Terintegrasi Islam : Alternatif Model Dalam Penyusunan Laporan Keuangan. JAAMTER : Jurnal Audit, Akuntansi, Manajemen Terintegrasi, 1(1), 5.

Doan, T., & Iskandar-Datta, M. (2020). Are Female Top Executives More Risk-Averse or more Ethical? Evidence from Corporate Cash Holdings Policy. Journal of Empirical Finance, 55(November 2019), 161–176. https://doi.org/10.1016/j.jempfin.2019.11.005

Elfreda, V., & Kristanto, A. B. (2020). Manajemen Laba Dan Kas Di Tangan: Efek Moderasi Dari Kendala Keuangan. PERFORMANCE: Jurnal Bisnis & Akuntansi, 10(2), 97–111. https://doi.org/10.24929/feb.v10i2.1215

Erna Wati, J. (2021). Pengaruh pengungkapan tanggung jawab sosial, efektivitas dewan direksi, efektivitas komite audit, dan arus kas operasi terhadap manajemen laba. Conference on Management, Business, Innovation, Education and Social Sciences (CoMBInES), 1(1), 1566–1575. https://journal.uib.ac.id/index.php/combines/article/view/4595

Esra, M. A., & Endang, A. (2022). Pengaruh Return On Asset (ROA) terhadap Return Saham Syariah dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Indeks Saham Syariah Indonesia Periode 2015-2019. AkMen JURNAL ILMIAH, 19(3), 239–252. https://doi.org/10.37476/akmen.v19i3.2591

Fajar, M. A. (2020). Analisis Perbandingan Kinerja Saham Syariah dan Saham Konvensional Berdasarkan Return, Rasio Sharpe, Rasio Jensen dan Rasio Treynor di Sektor Manufaktur Bursa Efek Indonesia. Jurnal Fokus Ekonomi, 15(2), 445–461. https://ejournal.stiepena.ac.id/index.php/fe/article/view/331

Habib, A., Ranasinghe, D., Wu, J. Y., Biswas, P. K., & Ahmad, F. (2022). Real earnings management: A review of the international literature. Accounting and Finance, 62(4), 4279–4344. https://doi.org/10.1111/acfi.12968

Imamah, N., Lin, T. J., Suhadak, Handayani, S. R., & Hung, J. H. (2019). Islamic Law, Corporate Governance, Growth Opportunities and Dividend Policy in Indonesia Stock Market. Pacific Basin Finance Journal, 55(December 2017), 110–126. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2019.03.008

Juwita, N. I. (2023). Dinamika Investasi Dalam Konteks Syariah: Etika, Keberlanjutan, Dan Kepatuhan. Kafalah: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam, 1(1), 9–23. https://jurnal.alfawwaz.org/index.php/kafalah/article/view/26%0Ahttps://jurnal.alfawwaz.org/index.php/kafalah/article/download/26/1

Khuong, N. V., Liem, N. T., & Minh, M. T. H. (2020). Earnings Management and Cash Holdings: Evidence from Energy Firms in Vietnam. Journal of International Studies, 13(1), 247–261. https://doi.org/10.14254/2071-8330.2020/13-1/16

Melinda Majid, Shanti Lysandra, Indah Masri, & Widyaningsih Azizah. (2020). Pengaruh Kecakapan Manajerial Terhadap Manajemen Laba Akrual Dan Riil. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Manajemen, 16(1), 70–84. https://doi.org/10.31599/jiam.v16i1.115

Myers, S. C. (1984). The capital structure puzzle. Journal of Finance, 39(3), 574–592.

Nnubia, I. C., Okoye, N. J., Nnubia, I., Chukwuebuka, ;, Okoye, ;, John, N., Akaegbobi, ;, & Nkem, T. (2021). Corporate Cash Holdings and Dividend Policy of Listed Consumer Goods Companies in Nigeria. Online) Global Research Journal of Accounting and Finance, 1(1), 169–179. https://www.researchgate.net/publication/355958219

OJK. (2017a). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor NOMOR 35 /POJK.04/2017 tentang Kriteria dan Penerbitan Daftar Efek Syariah.

OJK. (2017b). Salinan keputusan dewan komisioner otoritas jasa keuangan nomor KEP-59/D.04/2017.

Sapuan, N. M., Abdul Wahab, N., Fauzi, M. A., & Omonov, A. (2021). Analysing the Impacts of Free Cash Flow, Agency Cost and Firm Performance in Public Listed Companies in Malaysia. Journal of Governance and Integrity, 5(1), 211–218. https://doi.org/10.15282/jgi.5.1.2021.7061

Umar Mai, M., Akuntansi, J., & Negeri Bandung, P. (2020). Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Perusahaan Pada Industri Manufaktur Kriteria Syariah Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 8(1), 159–170.

Xu, X., Li, W., Li, Y., & Liu, X. (2019). Female CFOs and Corporate Cash Holdings: Precautionary Motive or Agency Motive? International Review of Economics and Finance, 63(April 2018), 434–454. https://doi.org/10.1016/j.iref.2019.05.006




DOI: https://doi.org/10.26618/j-hes.v8i2.16453

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2024 Fitra Izzadieny, Nor Rahma Rizka, Nor Rahma Rizka, Kristianto Tricahya Prabowo, Kristianto Tricahya Prabowo

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

Creative Commons License
Jurnal Hukum Ekonomi Syariah is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License. View My Stats